Главная причина в том, что население беднеет и настроено беднеть дальше.
Россияне влезают в долги с пугающей скоростью.
Объемы банковских кредитов населению растут в 3 раза быстрее, чем
корпоративных. Только в первом полугодии банки увеличили выдачу ипотеки на
рекордные 60%. В целом за последние 12 месяцев россияне одолжили у банков на
42,3% больше, чем в предыдущие. Похожие темпы роста кредитования населения
наблюдались только перед кризисом 2008 г. — тогда народ набирал кредиты со
скоростью 55,8% в год.
Разумеется, это во многом объясняется общей низкой
закредитованностью россиян: по меркам развитых стран, где кредиты населению
доходят до уровня 60-80% ВВП, долги жителей России кажутся просто
смешными — около 12% ВВП. Поэтому банкиры ничего страшного в нынешнем
бурном росте кредитов не видят, объясняя его низкой базой.
Однако есть у этого процесса и другие причины.
Главная — в том, что население беднеет и настроено беднеть дальше. Доходы
россиян практически не растут. Тот небольшой рост реальных располагаемых
доходов, который фиксирует Росстат (2,7% за первое полугодие), почти полностью
обеспечен повышением зарплат силовиков и бюджетников. Это хорошо видно по
региональной статистике: в регионах, где большая часть населения работает в
бюджетном секторе, зарплаты и потребление растут, а в крупных городах, где
основная часть людей работает в частном секторе, рост зарплат измеряется долями
процентов и потребление стагнирует.
Зарплаты не только не повышаются, но и
обесцениваются — вспомним хотя бы девальвацию рубля в мае — июне,
июльскую инфляцию. Все это заставляет россиян активнее влезать в долги, чтобы
просто свести концы с концами: зарплаты не хватает на обычные текущие нужды. Не
случайно самый бурный рост кредитов наблюдается в секторе микрокредитования.
Это что-то вроде 10 руб. до получки, которых всегда не хватало советскому
инженеру.
Люди берут кредиты и потому, что не ждут ничего
хорошего впереди. Лучше купить телевизор сейчас, заняв у банка, чем копить
год — инфляция и девальвация съедят весомый кусок сбережений. Банкам эта
ситуация очень выгодна — на кредитовании крупных корпораций их маржа всего
2-3%, а на розничных кредитах они зарабатывают около 20%. К сожалению, выплата
непомерных банковских процентов делает население еще чуточку беднее и лишает
экономику такого драйвера роста, как потребительский спрос.
